货币银行学中常考知识点
货币和商业周期关系：每次衰退之前，货币的增长率都是下降的；这表明，货币的变化可能也是商业周期波动的一个原动力。虽然并非每一次货币增长率的下降都伴随着一次衰退。货币供应的持续增加可能是造成通货膨胀亦即物价水平持续升高的一个重要因素。
一般来说，利率对经济的总体状况产生影响，因为它不仅影响消费支出或储蓄的意愿，而且影响企业的投资决策，进而影响就业。如同物价上下波动一样，利率也是波动。除了其他因素之外，货币在利率的波动中发挥着重要作用。
由于货币对许多重要的经济变量产生影响，决策者们很关心货币政策的实施，即关心对货币和利率的管理。
银行是我们经济中最大的金融中介机构。
金融中介活动为资金融通提供了一条通道。金融中介机构可以促进经济发展，使之更有效率和活力。
银行通过提供贷款在创造货币的活功中发挥关键性的作用；银行的贷款创造出支票账户存款，成为货币供应的主要组成部分。
货币的职能
交易媒介（ medium of exchange ）计价单位（ Unit of account ）价值储藏（ store of value ）
支付手段（延期支付 deferred payment ）世界货币
货币的形式
（ 1 ）商品货币 (commodity money)
（ 2 ）信用货币 (fiat money)
纸币（银行券）
电子货币
：电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在网络 （ Internet ）上执行支付的“储值”和“预付支付机制”。所谓“储值”是指保存在物理介质（硬件或卡介质）中可以用于支付的价值，如IC卡、多功能信用卡等。这种介质亦被称为“电子钱包”，它类似于人们常用的普通钱包，当其储存的价值被使用后，可以通过特定设备向其追加价值。而“预付支付机制”则是指存储在特定软件或网络中的一组传输并可用于支付的电子数据，通常被称为“数字现金”。
电子货币
1952 ，标志着一种新型商品交换中介的出现； 1973 年 Roland morono 发明了 IC 卡作为电子货币。随后一些发达国家相继开发了电子货币产品 .
电子货币大致可以分为三种：
1、以银行为主要信用担保的电子借贷系统（信用卡）。作为现今电子货币的主要形式，它通常用于由持卡人自己完成存取款、转帐、消费、融资、代收代付等银行业务。
2、信用卡为基础的电子钱包。如Mondex，是英国在1995年7月最先进行实验的新交易支付手段，是将现金信息存储在IC卡上一块具有存储、加密和计算能力的集成电路芯片中，虽然它在形状上与信用卡相似，但它有独立的计算功能，并可携带信息，也正是因为这种原因，它被广泛用于电子银行、电子商务、金融投资、信贷、身份证明、医疗保健方面。有资料表明，IC卡将逐步取代现有的磁性介质信用卡，成为近期电子货币的主要形式。
3、在互联网发行的数字货币。如在Internet上流通的Ecash、电子支票、电子信用卡等，其最大特点是只用软件便可以实现电子货币支付完成交易过程，从理论上讲是真正意义上的虚拟货币。在可预见的将未，随着制约数字货币发展问题的解决，它必将成为电子货币的主要形式。
* 铸币的定义：
是指国家铸造的具有一定形状、重量和成色 ( 即贵金属的含量 ) 并标明面值的金属货币。
* 银行券和纸币都是没有内在价值的信用货币和货币符号。
银行券：在银行业发展的早期，是由商业银行分散发行，19世纪以后才由中央银行统一发行。国家以法律规定的形式确定银行券为法定支付手段。1929年到1933年西方国家经济危机之后，各国的银行券不再兑现。
* 纸币是本身没有价值、又不能兑现的货币符号。政府根据流通手段的特性，有意识铸造和发行不足值的铸币，直至发行本身几乎没有价值的纸币，并通过国家法律强制其流通。
* 当代社会经济中，银行券和纸币已基本成为同一概念。
* 货币制度简称“币制”，是一国以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式，主要包括货币金属、货币铸造、发行流通、准备制度等。
各个国家在货币问题方面都制定了种种法令和条例。这些法令和条例反映了国家在不同程度、从不同的角度对货币所进行的控制，其意图总是在于建立能够符合自己的政策目标，并能由自己操纵的货币制度！
* 本位币（standard money) ：
是一国的基本通货。在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的足值的铸币。自由铸造，无限法偿。在信用货币制度中本位币为银行券或纸币。
* 辅币 (fractional money) ：是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。
* 无限法偿：货币具有无限的法定支付能力，一般指本位币。
* 有限法偿：货币在国家规定的一定限额内，受款人必须接受，超过限额时，有权拒绝。一般指辅币。
货币制度的演变：
* 1 、金属货币本位制度
① 银本位制（Silver Standard）欧洲各国在中世纪盛行银本位。以一定量的白银铸币为标准货币。自由铸造、自由熔化、自由输入输出，银行券和其他货币可以自由兑换银币。
* 缺点：价值不稳定、大宗交易不便
② 金银复本位制（ Double Metallic Standard System ）白银和黄金同时作为一国的本位货币。本位币与一定量的金和一定量的银之间保持等值关系，两者均有无限法偿能力。
分为两种：平行本位制（ Parallel Standard System ）、双本位制（ Bimetallic Standard System ）
“劣币驱逐良币”的现象——“格雷欣法则”（Gresham’s Law）
"劣币驱逐良币”是经济学中一个古老的原理，它说的是铸币流通时代，在银和金同为本位货币的情况下，一国要为金币和银币之间规定价值比率，并按照这一比率无限制地自由买卖金银，金币和银币可以同时流通。由于金和银本身的价值是变动的，这种金属货币本身价值的变动与两者兑换比率相对保持不变产生了“劣币驱逐良币”的现象，使复本位制无法实现。比如说当金和银的兑换比率是1:15，当银由于银的开采成本降低而最后其价值降低时，人们就按上述比率用银兑换金，将其贮藏，最后使银充斥于货币流通，排斥了金。如果相反即银的价值上升而金的价值降低，人们就会用金按上述比例兑换银，将银贮藏，流通中就只会是金币。这就是说，实际价值较高的“良币”渐渐为人们所贮存离开流通市场，使得实际价值较低的“劣币”充斥市场。这一现象最早被英国的财政大臣格雷欣（1533-1603）所发现，故称之为“格雷欣法则”。
条件：劣币和良币同时都为法定货币；两种货币有一定法定比率；两种货币的总和必须超过社会所需的货币量。
信用货币制度
* 20 世纪 30 年代以来，各国发行纸币，已不能兑换黄金；发行纸币仍有准备，但没有十足准备；货币数量是由货币当局根据国内经济需要来控制。
货币的层次与计量
* 问题的提出
* 现代社会中，信用工具或金融资产种类繁多，各自有一定的货币性，也就是说，在某种程度上发挥着交易媒介作用，不同货币性的资产对经济影响的程度不一。
* 中央银行的主要任务是调节控制货币供应量，以保持经济的稳定发展，需要对货币数量进行计量。从理论上讲，要计量货币，要有一个确切的定义，它能告诉我们哪些资产将包括在货币之内。
* 货币的层次划分与计量被提出。
货币的层次与计量
* 划分标准：金融资产的流动性
* 通用国际标准是根据金融资产的流动性来确定货币计量的口径（划分货币的层次）。
* 金融资产的流动性是指一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力。也称变现力。
* 流动性程度不同的货币在流通中转手的次数不同，形成的购买力不同，从而对商品流通和其他经济活动的影响程度也就不同
货币的层次与计量
* 货币层次划分的几种理论观点
* 货币的主要职能是交换媒介和支付手段。只有那些作为商品交换的媒介的资产才算是货币，限于通货和商业银行体系的支票存款，即：
* M1 = 流通中现金 + 商业银行体系的支票存款 是狭义的货币数量定义。被称为 “ 交换媒介论 ” 。
* 货币的主要职能是价值储藏手段，是“购买力的暂栖所”。货币还应包括商业银行体系中的定期存款和储蓄存款，即：M2 = M1+ 商业银行的储蓄存款和定期存款 是广义的货币数量定义。被称为 “ 价值储藏论 ” 。
以上两种是主要的货币数量定义的理论观点。
* 在非银行金融机构中的存款，同样具有较高的货币性，应包括在货币数量定义中，即
M3 = M2 + 其它金融机构的储蓄存款和定期存款
* 商业银行和非银行金融机构以外的短期流动性资产 ， 都具有相当程度的流动性 ， 只有程度上而无本质上区别。货币数量定义应扩大为：M 4 = M 3 + 其它短期流动资产
以上货币定义尚在争论不休，尚无定论。但多数经济学者倾向接受 M 1 和 M2 为基本的货币数量定义。
各国划分货币层次，一般来说以流动性作为计量的主要标准；同时也从各国的具体情况出发，一国在不同时期公布的货币计量范围也非完全一样。
现实中的货币层次的划分
美国的货币层次（货币供应量计量指标）
* M 1 = 通货+ 旅行支票+ 支票存款+ 其他支票存款（主要是 20 世纪 70 年代以来创新的品种： NOW 、 ATS 等）
* M 2 = M1+小额（10万美元以下）定期存款+ 储蓄存款和货币市场存款帐户（MMDA）+ 货币市场共同基金（非机构所有）+ 隔日证券回购协议+ 欧洲美元
* M 3 = M 2+大面额定期存款（10万美元以上）+货币市场共同基金（机构所有）+定期证券回购协议+定期欧洲美元
* L = M 3+ 短期财政部证券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据
国际货币基金组织的划分
* M0 = 流通于银行体系之外的现金
M 1 = M 0+ 支票存款
M 2 = M 1+ 储蓄存款+ 定期存款+ 政府债券（国库券）
货币层次划分的意义
* 便于经济分析，通过对货币供应量指标的观察，可以分析国民经济的波动。
* 通过考察不同层次货币对经济的影响 ， 为央行调控货币供应量 ， 观察货币政策的效果提供科学依据。
金融专项
1 、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。
2 、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。
3 、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。
4 、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
5 、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。
6 、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
7 、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
8 、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。
9 、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。
10 、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。
11 、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。
12 、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。
13 、 信用公司债 ： 发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保 ， 全凭公司的信用发行的债券 。
14 、 转换公司债 ： 这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。
15 、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。
16 、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券 。
17 、 偿债基金公司债 ： 这种债券规定发行公司要在债券到期之前 ， 定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金 ， 交由接受委托的信托公司或金融机构保管 ， 逐步积累以保证债券到期一次偿还。
18 、 金融债券 ： 银行与非银行金融机构为了筹措资金 ， 按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。
19 、 基金证券 ：又称投资基金证券，是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，它是股票、债券及其他金融产品的某些权益组合的产物。
20 、 票据：出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
21 、 自由外汇 ： 无需经过发行货币国的批准 ， 即可在外汇市场上自由买卖 ， 自由兑换为其他国家的货币，它们在国际经济交往中被广泛地用作支付手段和流通手段。
22、记账外汇：未经有关外汇管理部门的批准，则不能转换为别国货币，通常只能根据有关协定在协定国之间使用。
23 、 衍生金融工具 ： 又称为金融衍生品 ， 是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品 。
24 、货币市场：以期限在 1 年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
25 、同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。
26 、中央银行票据：由中国人民银行发行的短期债券，期限从 3 个月到 1 年不等。
27 、 预发行市场 ： 现实中有一种国库券交易并不是在发行完成以后进行 ， 而是在宣布发行的消息后立即交易，这种交易市场也称为预发行市场。如美国的 WI 交易。
28 、可转让大额定期存款单：由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。
29 、 回购协议 ： 证券持有人在出售证券时与买方约定 ， 双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。
30 、增资：已成立的股份公司发行新股票，称为增资。
31、信用交易：又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。
32、期权交易：又称选择权交易，是交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。
33、股票指数期货交易：以股票价格指数为对象的期货交易，其目的在于减少股票投资的风险，增加股票投资的吸引力。
34 、股票指数期权交易：买卖以股票价格指数为基础的期权合约。
35 、 证券交易所 ： 按照一定方式和规则组织起来的集中进行证券交易的场所 ， 又称场内交易市场。
36、会员制：会员制组织形式的证券交易所是由经营证券业务的中介机构自愿组成的，不以赢利为目的的法人团体。
37 、公司制：公司制组织形式的证券交易所是按公司法组织的，交易所收取发行者的“上市费”，并抽取证券成交的“手续费”和其他服务性费用。
38、佣金经纪人：接受客户委托，在交易所中代替客户买卖并按固定比例收取佣金的经纪人。
39、两元经纪人：又称专家经纪人，是专门接受佣金经纪人再委托，并代为买卖，收取一定的佣金。
40、特种经纪人：又称专业经纪人，是在交易所内具有特殊身份，又固定从事特种证券交易的经纪人。
41、证券自营商：又称交易厅交易商，他们只办理自营业务，不办理委托业务。
42、零股交易商：专门从事不足一个成交单位的股票交易的证券商。
二、简答 论述
1、直接融资和间接融资的优缺点？
直接融资优点
（ 1 ）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。
（ 2 ）筹资的成本较低而投资收益较大。
直接融资的缺点
（ 1 ）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。
（ 2 ）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。
（ 3 ）直接融资的风险较大。
间接融资的优点
（ 1 ）灵活方便。
（ 2 ）安全性高。
（ 3 ）提高了金融的规模经济。
间接融资的缺点
（ 1 ）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。
（ 2 ）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。
2 、金融市场四大要素的相互关系
金融市场参与者，金融市场交易对象，金融市场中介，金融市场价格是构成金融市场的四大要素。它们之间是紧密联系，相互促进，相互影响的。其中，金融市场参与者与金融市场交易对象是最基本的要素，只要这两个要素存在，金融市场便会形成，而金融市场中介与金融市场价格则是自然产生的或必然伴随的，完善的中介机构和价格机制，是金融市场发展的重要条件。
3 、金融市场的特殊性
（ 1 ）市场参与者之间主要是借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。
（ 2 ）交易对象是货币资金或其衍生物。
（ 3 ）交易方式具有特殊性。
（ 4 ）市场的价格决定较复杂，影响因素多且波动大。
（ 5 ）交易的场所在大部分情况下是无形的，通过电讯及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍。
4 、资本市场和货币市场的主要区别
（ 1 ）期限不同：资本市场上交易的金融工具均为 1 年以上，货币市场上交易的金融工具期限在 1 年以内。
（ 2 ）作用不同：资本市场上的资金大都用于企业的创建，更新，扩充设备和存储原料，或公共事业的兴办和财政平衡的保持。货币市场上的资金大多用于工商企业的短期周转资金 。
（ 3 ）风险程度不同：资本市场上的信用工具风险较高，货币市场上的信用工具风险较小。
5 、金融市场的功能和作用
（ 1 ）便利投资和筹资。
（ 2 ）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移。
（ 3 ）方便资金的灵活转换。
（ 4 ）实现风险分散，降低交易成本。
（ 5 ）有利于增强宏观调控的灵活性。
（ 6 ）有利于加强部门之间，地区之间和国家之间的经济联系。
6 、金融工具与金融资产的区别
金融工具有时称为金融资产，但严格说来，这两个概念是有差别的。虽然所有的金融工具对持有者来说都是金融资产，但抛开持有者，孤立的考察金融工具，它们便不能称之为金融资产。如，中央银行所发行的货币和企业所发行的股票，债券，就不能说它们是金融资产，因为对发行者而言，货币，股票，债券是它们的负债。因此，不能将货币，股票，债券简单的称为金融资产，而应称之为金融工具。金融工具对持有者来说才是金融资产。
7 、股票的特点
（ 1 ）股票是一种所有权凭证，是代表投入股份资本的证书。
（ 2 ）股票是没有偿还期限的永久性证券。
（ 3 ）股票的收益具有较大的不确定性。
8 、普通股与优先股的主要区别
（ 1 ）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
（ 2 ）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。
（ 3 ）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。
（ 4 ）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。
9 、债券与股票的区别
（ 1 ）表明的关系不同：债券表明债权债务关系，股票表明所有权关系。
（ 2 ）投资者的权利和义务不同：债券投资者有权取得本息，无权过问经营管理活动。股票投资者可以获得经营权利，但是不能退股收回本金。
（ 3 ） 收益的决定不同 ： 债券的收益由其利率决定 ， 股票的收益取决于发行公司的经营状况 。
10 、政府发行国库券的主要原因
（ 1 ）为弥补政府财政临时性，季节性收支差额，满足暂时的资金周转需要。
（ 2 ）当预算执行过程中发生意外事项，造成支出增加而收入难以跟上时，应付临时急需。
（ 3 ） 当金融市场利率过高时政府发行长期债券付息负担过重 ， 故先发行短期库券调度资金 ，待日后市场利率变化后再发行低利长期公债。
11 、基金证券，股票和债券的共同点
（ 1 ）基金证券，股票和债券的投资均为证券投资。
（ 2 ）基金证券的形式同股票与债券有相似之处。
（ 3 ）股票，债券是基金证券的投资对象。
12 、基金证券，股票和债券的区别
（ 1 ）投资地位不同：股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表意见。债券持有人是债权人，享有到期收回本息的权利。基金证券的持有人是基金的收益人，拥有投资收益分配的权利。
（ 2 ）风险程度不同：股票的风险最大，基金证券风险其次，债券风险最小。
（ 3 ）收益情况不同：股票的收益最高，基金证券其次，债券收益最低。
（ 4 ）投资方式不同：与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式。
（ 5 ）投资回收方式不同：债券投资有一定期限，期满后收回本金，股票投资是无限期的，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别。
13 、可转让大额定期存单与一般存单的异同点
（ 1 ）共同点是：都是银行发行的定期存单，银行都支付利息。
（ 2 ）区别点是：不记名，不可提前支取，但可以随时转让，有特定的金额和期限，期限较短，一般为 14 天至 1 年，利息每半年一次或到期日按票面利率支付，面额较大，美国大多数大额存单为 10 万美元。
14 、可转让大额定期存单对银行和投资人有什么好处？
存单对投资人和银行来说 , 是一种很好的金融工具：
（ 1 ）存单使商业银行可以采取主动出击的方式，在市场上发行存单筹集资金，这样，商业银行可以更主动地进行负债管理和资产管理。
（ 2 ）存单使投资人可随时根据资金周状况，买进或卖出存单，调节自己的资产组合。
（ 3 ）存单使商业银行的资金来源的稳定性提高。
15 、股票发行的目的
（ 1 ）为股份公司的成立而发行股票。
（ 2 ）已成立的股份公司为改善经营或满足某种特定需要而发行的股票。
16 、增资的目的
（1）提高自有资本的比重，改善资本结构。（2）维持或扩大经营。（3）满足证券交易所的上市标准。（4）促进合作或维护经营支配权。（5）股东分益。（6）其他，如公司改制或合并。
17 、期货交易的特点
（1）成交和交割不同步（2）交割时可以轧抵，即清算双方只需交付差额（3）交易中既有一般的投资者，也有投机者。
18 、证券交易所的组织功能体现在哪些方面
（1）证券交易所要为交易者提供公开交易的场所、设备、电话、电传等。要提供交易需要的清算和结算系统，以及交易需要的服务人员和附属设施，使证券交易能正常进行。（2）证券交易所要提供多方面的信息。（3）证券交易所在组织证券交易过程中要履行管理的职责 。
19 、场外交易的特点：
（1）交易对象比较广泛。（2）双方议定交易价格。（3）交易方式较灵活。（4）交易场所分散。
三、选择
1 、金融市场是由金融市场参与者，金融市场交易工具，金融市场中介和金融市场价格这四个要素构成的。
2 、金融市场参与者即金融市场的交易者。
3 、从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金。
4 、金融市场中介又可分为两类，一类是金融市场交易者的受托人，另一类是以提供服务为主的中介机构。
5 、金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。
6 、 1981 年，国家开始发行国库券。
7 、 1985 年，银行开始发行金融债券。
8 、 1986 年，企业债券，股票的转让市场率先在沈阳，上海起步。
9 、 1988 年 4 月。国库券开始上市交易。
10 、 1990 年 12 月， 1991 年 6 月，上海，深圳先后成立了证券交易所。
11 、 1994 年，人民币汇率并轨，全国外汇交易中心在上海成立。
12 、 2001 年 10 月，上海黄金交易所成立。
13 、金融市场发展的新特点是：电子化，自由化，虚拟化，全球化。
14、按照交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场。
15、按照不同的交易标的物，分为票据市场，证券市场， 衍生工具市场 ， 外汇市场 ， 黄金市场。
16 、按照交割期限分为现货市场和期货市场。
17 、按照金融市场的功能分为初级市场和二级市场。
18 、按照地域划分为国内金融市场和国际金融市场。
19 、金融市场的结构包括：金融市场的种类结构，市场参与者结构，市场交易工具结构 ， 价格结构。
20 、金融市场的组织形式可分为两种：集中交易的场内市场和分散交易的场外市场。
21 、场内、场外两种市场组织形式在证券市场上的同步发展 ， 在现代各类金融市场中最为典型。
22 、按照交易时所扮演角色的不同，可将金融市场参与者划分为筹资者和投资者。
23 、金融市场上的主要筹资者包括：政府部门，企业，金融机构。
24 、在我国，，地方政府不允许发行债券。
25 、金融市场上的投资者主要包括：个人投资者和机构投资者。
机构投资者又包括：保险公司，养老基金，投资基金。
26 、金融市场中介包括两类：一类是充当交易媒介的经纪人，另一类是提供交易信息及其他服务的机构或个人。
27 、我国政府，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会，。
28 、金融市场的中介一般包括交易中介和信息中介。
29 、交易中介包括：证券承销人，证券交易经纪人，证券交易所，证券结算公司。
30 、信息中介包括：信息咨询公司，投资咨询公司，征信公司，信用评级机构。
31 、 ：中央银行，，。
32 、。
33 、金融工具的特征：期限性，流动性，风险性，收益性。
34 、股票的价值可分为：面值，净值，清算价格，发行价格和市价五种。
35 、在我国上海证券交易所和深圳证券交易所流通的股票的面值均为每股 1 元。
36 、按照股东权益的差异，划分为普通股票和特殊股票两大类。
37 、与普通股相比，优先股具有两个优先权：一是优先分配股息，二是优先分配公司剩余财产。
38 、优先股按照股息分派能否跨年度累积划分，有累积优先股票和非累积优先股票。
39 、优先股按照参与公司赢利分配的方式划分，有参与优先股票和非参与优先股票。
40 、优先股按照能否转换成普通股票划分，有可转换优先股票和不可转换优先股票。
41 、优先股按照发行公司是否有权收回划分，有可收回优先股票和不可收回优先股票。
42 、按照股票票面上是否标明金额，划分为有面额股票和无面额股票两类。
43 、按照股票票面上是否记载股东姓名，划分为记名股票和无记名股票两类。
44 、 按照公众对公司股票的评价，划分为蓝筹股票，周期性股票，成长性股票，防守性股票，投机性股票。
通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱。
45 、按照投资主体分类，我国有国家股，法人股和公众股。
46 、 按照发行认购对象和记价货币及流通地域分类 ， 我国有 A 股 ， B 股 ， H 股 ， N 股 ， S 股 。
47 、债券的特点：收益性，风险性，流动性，偿还性。
48 、债券按照发行主体不同，可分为政府债券，企业债券，金融债券。
49 、债券按照发行方式不同，可分为公募债券和私募债券。
50 、债券按照券面是否记名，可分为记名债券和无记名债券。
51 、债券按照偿还期限不同，可分为1年以内的短期债券，1-5年的中期债券，5年以上的长期债券。
52 、债券按照有无抵押品或担保，可分为抵押债券，担保债券，信用债券。
53 、债券按照受益方不同，可分为固定利率债券，浮动利率债券，贴现债券，转换公司债券，附新股认购权债券。
54 、债券按照发行地区不同，可分为国内债券和国际债券。
55 、债券按照不同币种分类，可分为本币债券和外币债券。
56 、与其他债券相比，政府债券的安全性最高。
57 、国库券起源于英国， 1877 年由英国经济学家沃尔特 巴佐特发明并首次在英国发行。
58 、国际上通行的公司债券主要包括：抵押公司债、信用公司债、转换公司债、附新股认购权公司债、重整公司债、偿债基金公司债。
59 、我国的企业债券在 20 世纪 80 年代初期开始出现。
60 、金融债券的券面利率要比企业债券低，比国家债券高。
61 、金融债券主要包括：普通金融债券，累进利率债券，贴现（贴水）金融债券。
62 、按照金融机构的不同性质，金融债券还可以分为商业性金融债券和政策性金融债券。
63 、票据的主要特征包括：以无条件支付一定金额为交易规则，无因证券，要式证券。
64 、外汇通常可以分为两大类：一类是自由外汇，另一类是记账外汇。
65 、衍生性金融工具主要包括：金融期权，金融期货，金融远期和金融互换。
66 、衍生性金融工具的特点：衍生性，杠杆性，高风险性，虚拟性。
67 、金融互换的主要种类包括：利率互换和货币互换。
68 、衍生金融工具的功能包括：保值和价格发现。
69 、对于市场参与者而言，所谓风险主要有信用风险和市场风险两种。
70 、货币市场交易十分适合在无形的交易市场中进行。
71 、中央银行是货币市场的主要参与者，中央银行参与货币市场的主要目的是通过公开市场业务，实现货币政策目标。
72 、商业银行参与货币市场的主要目的，是为了调剂资金头寸，进行短期资金融通。
73 、借贷期限短与无担保贷款是货币市场的两个主要特点。
74 、同业拆借市场是典型的无形市场。
75 、同业拆借市场的交易方式采用无担保的信用拆借方式。
76 、信用拆借可分为直接拆借和间接拆借两种。
77 、伦敦银行同业拆借市场的利率（ LIBOR ）
78 、1996年1月3日，中国人民银行正式启动全国统一同业拆借市场，标志着中国的同业拆借市场进入了一个新的发展阶段。
79 、中国外汇交易中心从2002年6月1日起为金融机构办理外币拆借中介业务，统一、规范的国内外币同业拆借市场正式启动。
80 、货币市场中使用的票据有商业票据和银行承兑票据两类。
81 、世界上最著名的贴现市场当属英国的伦敦贴现市场，它也是世界上最古老的贴现市场 。
82 、为了加快票据市场的发展，2003年6月30日，由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心承建的“中国票据网”正式启用，这标志着全国统一的票据市场服务平台形成。
83 、目前，我国短期政府债券主要有两类：短期国债和中央银行票据。
84、中央银行票据自2003年4月推出以来，发行频率高，发行量较大，到2003年9月发行总量已达到5000亿元。
85 、中国人民银行发行央行票据的目的是为了提高公开市场业务操作的灵活性和效率。
86 、发行国库券的最重要专门机构是一级自营商，一级自营商往往由信誉卓著，资力雄厚的大投资银行以及商业银行组成。
87 、国库券发行一般采取拍卖方式。
88 、我国政府债券中的国债以中长期为主，短期国债很少。
89 、2003年4月中国人民银行开始大量发行央行票据。
90 、第一张大额存单是由美国的花旗银行于 1961 年创造的。
91 、回购协议有两种：一种是正回购协议，另一种是逆回购协议。
92 、回购协议的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。
93 、我国回购交易多使用国债和央行票据做抵押品。
94 、股票发行市场的参与者主要有股票发行人、股票投资者和为发行股票提供服务的中介机构。
95 、根据我国目前的法律规定，商业银行、政策性银行和财务公司等金融机构不得直接进入股票市场。
96 、根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为公募发行和私募发行两种。
97 、根据股票发行是否通过金融中介机构推销来划分，发行方式有直接发行和间接发行两种 。
98 、中介机构承销股票发行一般有两种做法，即代销和包销。
包销具体来说又有两种情况：一种是余额包销，二是全额包销。
99 、根据股票认购者是否实际缴纳股金来划分，发行方式包括有偿增资，无偿增资和搭配增资三种。
100 、综合类证券经营机构注册资本最低限额为 5 亿元人民币。
101 、按照股票交易的具体内容划分，交易方式包括：现货交易，期货交易，信用交易，期权交易，股票指数期货交易，股票指数期权交易。
102 、客户在证券公司开立的账户主要有现金账户和保证金账户。
103 、证券交易所的组织形式基本上分为两类，即会员制和公司制。
104 、证券交易所交易活动的参与者包括：经纪人、特种经纪人/证券自营商/零股交易商 。
105 、经纪人主要有两种，即佣金经纪人和两元经纪人。
106 、纽约证券交易所规定每 100 股为一个成交单位，不足 100 股的称为零头股票。
107 、证券交易所的交易原则包括：价格优先，时间优先，委托优先，成交优先。
108 、各国场外交易的形式主要有三种：柜台交易，第三市场交易，第四市场交易。
109 、股票的发行价格包括：平价发行，时价发行，中间价格发行，折价发行。
110 、中间价格发行即股票发行价格介于票面额和市场价格之间。
111 、影响股票供求关系进而造成股价波动的主要因素有：经济因素，，市场因素，心理因素。
一、 名词解释
1 、债券信用评级：专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准，独立对债券的信用等级进行评定的行为。
2 、卖出发行：事先不确定发行总额，在发行截止日期内随买随卖，卖多少算多少，截止日后停止发行，金融债券大都采用这种方式。其一般适用于直接发行。
3 、定额发行：事先确定发行总额，不到发行日期卖完了也不能追加发行额，发行期内卖不出去由承销商认购下来。其一般适用于间接发行的包销。
4 、债券的现货交易：买卖双方根据商定的付款方式，在较短的时间内进行交割清算，即卖者交出债券，买者支付现金。
5 、债券的期货交易：买卖成交后，买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期进行交割清算。
6 、债券的回购协议交易：债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时间再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。
7 、提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。
8 、债券等价收益率：由于现金流每半年支付一次，在投资领域，人们习惯上是通过用半年到期收益率乘以2来计算年到期收益率，这种依据市场惯例计算出来的到期收益率也称做债券等价收益率。
9 、汇率：亦称汇价或外汇行市，是指一国货币兑换成另一国货币的比率，即以一种货币表示的另一种货币的价格。
10 、黄金输送点：由于黄金是可以自由熔化，自由铸造和自由输出入的，因此，外汇汇率的波动被控制在铸币平价上下各一定的界限内，这个界限就是黄金输送点。
11 、掉期交易：外汇交易者在买进（或卖出）即期外汇的同时，卖出（或买入）数额基本相同的远期外汇。
12 、黄金市场：金融市场的重要组成部分，是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心。
13 、远期合约：是相对简单的一种金融衍生工具，合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的金融资产。
14 、远期利率协议：交易双方承诺在约定的时期按照确定的利率借贷一笔确定金额的名义本金的交易。
15 、期货合约：交易所为进行期货交易而制订的标准化合同。
16 、期权费：由期权合约的买方向卖方支付的，也就是购买期权合同的价格。
17 、执行价格：由期权交易双方在买卖期权时所敲定的某项金融商品在期权合约执行时的价格。
18 、证券投资基金：一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
19 、封闭式基金：又称固定式基金，是指基金证券的预定数量发行完毕，在规定的时间内资金规模不再增大或缩减的证券投资基金。
20 、开放式基金：又称变动式基金，是指基金数量与基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。